【财经分析】美元指数周线上涨近2% 日元下跌引发口头干预

转自：新华财经

新华财经北京11月15日电（王姝睿） 受美联储降息次数减少预期以及通胀走高前景提振，美元本周继续上涨，美元兑日元一度涨至7月23日以来最高水平，引发日本官员口头干预。分析称，美元可能将进一步上涨，日本和美国之间仍然较大的利差是日元持续疲软的原因。

美元周线上涨

在美联储主席鲍威尔表示没有必要仓促降息后，市场对美联储将稳步降息的预期有所降温，这继续推高美元。

最新公布的数据显示，受到汽车销售的提振，美国10月零售销售录得增长0.4%，而9月的增幅上修为0.8%。报告的13个类别中有8个类别出现增长，其中电子和家电商店增幅最大。汽车销售录得三个月来最强劲的增长，电子商务的增长速度则较为温和。零售销售超预期继续推动美元上涨。

美元指数目前交投于106.4附近，周度有望上涨1.8%，将是9月以来的最佳表现。

鲍威尔周四表示，没有必要仓促降息，并称经济持续增长、就业市场稳健和通胀持续走高，是对过快放松政策持谨慎态度的原因。交易员已经降低了对美国未来降息步伐和规模的押注，目前联邦基金利率期货暗示到2025年底前仅会降息71个基点。

澳洲联邦银行（CBA）货币策略师Carol Kong表示，市场接受了鲍威尔的言论，因此缩减了对美联储降息步伐的预期。仍然认为12月可能会降息25个基点，这是一个合理的预期。

市场还将关注美国下一届政府的政策前景，提高贸易关税和收紧移民政策可能将助长通胀，有可能减缓美联储的宽松周期。美国10月进口物价意外上升，因燃料和其他商品价格走高，这是近几个月来抑制通胀缺乏进展的最新迹象。美国进口物价指数月率在9月未经修正下跌0.4%之后，10月反弹0.3%，高于市场预期的下降0.1%；年率上涨0.8%，高于预期的0.3%，前值为下降0.1%。不包括燃料和食品在内的进口价格继9月上涨0.3%后上涨0.4%。经济学家们认为，美联储不太可能像政策制定者9月预测的那样，在2025年降息四次。

对赤字性支出增加的预期也抬高了美国公债收益率，为美元提供更多支撑，因此可能会看到美元进一步上涨。

日元持续疲软

在美元上涨背景下，美元兑日元周五一度升至156.74，创下7月23日以来的最高水平。日本财务大臣加藤胜信周五表示，当局将对汇率过度波动采取适当举措，并再次警告交易商不要过度压低日元。

“我们最近看到外汇市场出现了单向大幅波动。汇率走势稳定并反映基本面至关重要，”加藤胜信在一次新闻发布会上被问及日元再次下跌时说，“我们将对过度波动采取适当行动”，同时以“高度警惕性”监控市场走势。

日本央行政策方面，日本央行行长植田和男将于下周一在名古屋发表讲话。日本央行行长历来每年都会访问大阪和名古屋，与企业高管交换意见，并解释央行货币政策决策背后的原因。市场将密切关注植田和男的言论，以寻找日本央行何时加息的线索，分析师们对日本央行可能在12月还是明年1月加息看法不一。

日本央行10月政策会议的意见摘要显示，该央行政策委员会成员讨论了对上调基准利率保持谨慎的必要性，没有给出关于下个月行动的明确提示。

12月或明年1月加息的可能性尚不明朗，观察人士将继续猜测日本央行下一步行动的时机。多数机构预计，该央行明年1月底之前会采取调整利率的行动。CPI数据疲软但价格趋势依然稳健，预示日本央行将加息，在工资强劲增长和日元走弱的支撑之下，消费价格势头出人意料地强劲，从物价角度来看，有必要缩减刺激措施。

而日本和美国之间仍然较大的利差是日元持续疲软的原因。瑞穗证券首席策略师Shoki Omori表示，“尽管日本央行12月或明年1月升息的可能性很高，但我们还是倾向于日元套利交易会增加。”

也有分析师表示，外界如果对美联储放松政策的预期下降，可能会提振美元，从而打压日元等货币。

编辑：王晓伟