汇市观潮2024年11月4日

中国银行广东省分行分析师 王刚

货币：美元/日元

周五（11月1日），美元兑日元结束三连跌，上涨0.60%至152.94。美国劳工部劳工统计局称，10月份非农就业岗位增加了1.2万个，而9月份增幅则向下修正为22.3万个。接受路透访查的经济学家原预计10月份的就业岗位将增加11.3万个。不过，美国失业率仍稳定在4.1%，证实劳动力市场依然稳固。就业人数的大幅下降与飓风海伦肆虐美国东南部以及航空业罢工影响有相当大关系。市场并未过分推低美元，美元反而借机有所反弹。日本央行总裁植田和男在上周四决定按兵不动后发表了不太鸽派的言论，这在本周早些时候提振了日元。摩根士丹利MUFG经济学家Takeshi Yamaguchi和Masayuki Inui在周四的一份报告中写道：“我们认为，在植田的新闻发布会之后，12月加息的可能性有所上升。”他们的基本预期仍然是日本央行将在1月加息至0.5%。日元继续加息预期的增强，或有望再度提振日元回升。非农数据过后，本周最重要的风险事件就是美国大选结果，两党候选人何人胜出，将会影响到美国未来的经济走向以及货币政策决定，从而也影响到外汇市场各货币的走向。在大选结果出炉前，预料交易较为谨慎，波动幅度有限。仅从日线图上的各类技术来观察，美元/日元目前出于超买状态，上方153.00水平的阻力较大，若后市不能彻底突破之并企稳该水平之上，则当心日元转升的风险发生。

货币：澳元/美元

周五（11月1日），澳元兑美元略有下跌，收盘守在0.6560附近。澳元10月表现欠佳，因美债收益率劲升推高美元，而且市场在美国总统大选投票前变得更加谨慎。这令澳洲劳动力市场的强劲表现蒙上阴影。澳洲就业市场向好强化了市场对澳洲央行今年不会降息的预期。澳洲央行将于下周召开会议，人们普遍认为利率维持于4.35%不变。不过有机构分析认为，澳洲央行可能会在声明中进一步倾向中性立场，或许会放弃之前关于政策要有“足够限制性”的说法。鉴于第三季家庭支出数据意外疲软，央行还可能下调对经济增长和消费的预估。目前市场对前景的看法仍较为鹰派，认为12月降息的可能性仅为19%，2月降息的可能性为32%。预估到明年7月才会降息25个基点。汇丰银行澳洲经济主管Paul Bloxham表示：“我们自己的主要看法是澳洲央行要到2025年第二季才会降息，随后是一个较浅的宽松阶段。澳洲央行需要更长的时间才会降息，或者完全错过宽松阶段的风险正在增加。”在本周重大风险事件落地后，未来在息差上的优势或有望给到澳元一些支撑。日线图上，5、10和21日移动均线下跌，但技术指标在超卖区域有所缓和。本周低点0.6537，然后是8-9月涨势的78.6%回档0.6477是下方的第一支撑区域。10日均线0.6609和20日均线0.6671是上方初步阻力区域。

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