投资者等待CPI通胀数据 长债收益率收于7月以来最高

转自：新华财经

新华财经北京10月10日电（李奇涵） 美债收益率周三（9日）继续上涨，较长期利率升至7月底以来的最高水平，投资者正在消化美联储最近的一次政策会议纪要，并等待周四公布的消费者价格指数通胀数据。

据美国财政部数据，截至当天收盘，2年期美债收益率上1BP至3.99%，盘中曾突破4.01%，为8月19日以来的最高收益率；10年期美债收益率上升2BPs至4.065%，为第三个交易日站在4%整数关口上方；30年期美债收益率上升2BPs至4.34%。在连续七个交易日攀升之后，10年期和30年期美债收益率在周三创下7月31日以来的最高水平。

美联储周三公布的会议纪要显示，美联储官员在9月份的会议上同意降息，但不确定降息幅度有多大，最终决定降息50BPs，以平衡对通胀的信心和对劳动力市场的担忧。会议总结了决策者决定批准四年多来首次大幅降50BPs的详细原因，并显示委员们对经济前景存在分歧。

安永首席经济学家格雷戈里•达科在表示：“会议纪要证实了美联储主席鲍威尔对联邦公开市场委员会的重大影响力，因为他设法说服了大多数同行，即迎头赶上降息是最佳选择。”

据芝商所美联储观察工具数据，周三，市场预计美联储将在11月7日的下次会议上降息25BPs的可能性为78.8%。市场定价显示，到2025年年底，联邦基金利率将在3.25%-3.5%区间，与3.4%的预期中值大致相符。期货市场此前一直暗示美联储将采取更为激进的举措，而实际上，目前市场反映出美联储在11月6-7日会议上不降息的概率为21.2%。

贝莱德（BlackRock)固定收益部门投资组合经理大卫•罗加尔表示：“市场面临的一大问题是宽松周期的程度。”

“在我们看来，在当前阶段，通过分析一系列经济数据，重新调整政策是有必要的，但不是市场消化的那种衰退式宽松政策。”这意味着联邦基金利率将降至3%左右，或者更低，这取决于经济形势的发展。”

一级市场方面，美国财政部周三发行了2期债券共1030亿美元，其中17周短债发行640亿美元，10年期债券续发390亿美元，实际存续期9年10个月，当天美国财政公布的投标数据显示，投标倍数为2.48倍，中标参考收益率为4.066%，与二级市场接近。周四，将发行3期债券共2070亿美元，其中4周和8周短债分别发行950亿美元和900亿美元，续发30年期债券220亿美元，实际存续期29年10个月。

太平洋投资管理公司研究观点认为，尽管美联储处于宽松模式带来短期优势，但11月5日总统大选后美国不断扩大的预算赤字以及将推动通胀攀升的贸易政策可能会对美债构成压力。PIMCO表示看好中期债券，但长债的前景则较为暗淡，因为可能受到美国财政和贸易政策的负面影响。

海外其它市场方面，几位欧洲央行决策者主张下周再次降息，尽管内部仍有分歧。欧债收益率小幅上涨，投资者在观望欧洲央行下周的政策会议，10年期德债收益率尾盘升1BP至2.255%，2年期德债收益率升3BPs至2.257%；10年期意债收益率小幅升至3.569%，10年期法债收益率涨1.3BP至3.041%。

编辑：张煜