什么是国际白银现货溢价

什么是现货溢价？

现货溢价，顾名思义即为现货价格高于期货价格。

什么是白银现货溢价？

在白银市场中即表现为国际白银价格对期货白银价格，近月合约对远月合约出现升水。在贵金属期货市场上，当供求关系正常的情况下，由于各种储存成本以及机会成本的存在，远期合约通常被赋予更多溢价，即远期合约价格总是高于近期合约价格。而一旦这种局面出现逆转则属于不正常现象。 正如James Turk评论的那样，对于一般大宗商品来说，现货溢价并不是什么稀罕事，但对于白银这种贵金属来说却是个"重大事件"，该情形往往伴随着其价格的重大变动。

现货溢价现象的出现意味着近期白银市场供给出现短缺或者需求量陡然增大，供不应求的市场格局将推动银价迅速上扬。预计短期内该现象将不会终止，此次现货溢价可能将会持续长达12个月之久！

2009年1月白银市场曾经出现过现货溢价现象，在之后的4周内银价从10.50美元/盎司大幅攀升至14.50美元/盎司，涨幅接近40%。如果银价能够把握住眼前的现货溢价机会，那么另一波强劲的涨势将蓄势待发。在未来数周内畅通无阻地突破去年12月初触及的31美元上方的30年高点亦是不在话下。

另外值得一提的是，中国对于国际白银的需求正在呈迅猛增长之势，2010年白银进口量大增400%。种种迹象表明，中国料将成为全球白银市场行情的主导者。