本周外盘看点丨美联储会议纪要出炉，中东局势如何继续搅动市场

市场持续关注中东局势进展。

上周国际市场风云变幻，中东局势升级推高油价，美国非农报告表现强劲。

市场方面，美股周线四连阳，道指周涨0.09%，纳指周涨0.10%，标普500指数周涨0.22%。欧洲三大股指表现不佳，英国富时100指数周跌0.48%，德国DAX 30指数周跌1.81%，法国CAC 40指数周跌3.21%。

本周看点颇多，美国9月通胀数据和美联储会议纪要可能会成为焦点，11月降息定价近期波动巨大。在欧元区，法国预计将公布2025年预算，欧洲央行将发布会议纪要。投资者将继续密切关注中东局势的影响，油价上涨可能对物价走势和央行政策立场产生影响。美股财报季将拉开帷幕，银行板块率先亮相。

美股财报季开始

持续3天的美国港口罢工随着劳资双方宣布谈判达成初步协议而暂告一段落。国际码头工人协会和美国海事联盟表示，同意将主合同延长至2025年1月15日。除了经济风险缓解外，这也可缓解民主党政府在11月大选临近时承受的政治压力。

未来一周，大批美联储官员将发表例行讲话，关注有关经济和货币政策的立场。同时，9月美联储议息会议纪要将公布，需要留意有关政策讨论的细节。汇丰银行表示，会议纪要可能显示许多政策制定者倾向于更渐进地降息25个基点，“9月份会议的纪要应进一步阐明联邦公开市场委员会的审议情况以及经济和货币政策的潜在双面风险。”

数据方面，焦点可能会落在10日公布的9月份美国消费者价格指数（CPI）上。根据标普全球PMI的初步数据，企业价格以六个月来最快的速度上涨。与此同时，尽管ISM制造业调查显示出现价格成本下滑，但非制造业报告证实了价格压力加速的说法。

与此同时，密歇根大学10月份初步消费者调查将成为外界评估美国经济的重要参考。其他值得关注的数据包括8月贸易数据、9月工业生产者出厂价格指数（PPI）和初请失业金人数等。

本周新财报季将拉开帷幕，值得关注的企业包括摩根大通、富国银行、贝莱德、纽约梅隆、百事可乐和达美航空等。

原油与黄金

国际油价上涨飙升，中东局势升级，市场正在等待以色列对伊朗导弹袭击的回应。其中，西德克萨斯中级原油（WTI）近月合约周涨9.09%，报74.38美元/桶，布伦特原油近月合约周涨9.10%，报78.05美元/桶。

瑞士瑞讯银行（Swissquote Bank）高级分析师奥兹克德斯卡娅（Ipek Ozkardeskaya）在一份报告中表示，“以色列针对伊朗石油基础设施的可能性肯定会引起全世界的关注，并给油价带来可观的能源提振。上行潜力明显存在，如果紧张局势加剧，再加上伊朗供应减少的威胁，应该会给石油多头提供进一步的理由来延长他们的战术头寸。”

国际金价维持震荡，市场博弈美联储降息前景。纽约商品交易所10月交割的COMEX黄金期货合约周涨0.06%，报2645.60美元/盎司。

美国劳工部称，9月美国失业率降至4.1%，进一步减轻了美联储在11月6日政策会议上再次降息50个基点的压力。独立金属交易员王（Tai Wong，音译）表示：“黄金价格短线下跌是因为11月强劲的就业报告似乎可能锁定美联储降息决定在25个基点。对上个月的修订也更高，这是我们几个月来从未见过的。”

然而地缘政治因素可能带来恐慌买盘。蓝线期货（Blue Line Futures）首席市场策略师斯特里布尔（Phillip Streible）表示：“如果地缘政治在周末发挥作用，黄金期货可能很容易加速回升至2700美元，并威胁到历史新高。”

欧央行10月降息呼之欲出

欧洲央行本周将公布9月份会议的纪要，市场关注任何可能增加两周后政策会议上连续降息的线索。

目前欧元区货币市场已经给本月再次降息完全定价。此前数据显示，上个月欧元区通胀大幅下降。欧洲央行行长拉加德最近在向欧洲议会发表的一份声明中也表示，央行对通胀率恢复到2%的目标更有信心，并将在10月的会议上考虑到这一点。

数据方面，随着德国经济疲软压力持续，特别是其重要的制造业，德国8月份的制造业订单和工业生产数据将受到密切关注。德国9月份通胀终值也将成为欧元区物价指标的重要参考。

英国央行行长贝利（Andrew Bailey）上周表示，如果通胀继续下降，利率可能会下调，这导致英镑和英国政府债券收益率下跌，外界猜测英国央行可能会选择在11月和12月连续降息。然而，英国央行首席经济学家皮尔（Huw Pill）在随后的一次演讲中警告称，降息可能存在过远过快的风险，这表明更有可能采取更渐进的季度降息步伐。

在相互矛盾评论之后，英国央行可能降息的速度仍存在疑问。本周8月份月度GDP数据表现可能至关重要，同时公布的还有工业和制造业生产率以及当月贸易数据。数据不及预计可能会增加贝利言论的可信度，并提振进一步宽松预期。

本周看点